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Telecom Italia: fissato a 248,2 mln di euro il prezzo per Liberty Surf

Italia



E” stato fissato a 248,2 milioni di euro il prezzo dell”acquisizione, da parte di Telecom Italia, del 94,89% di Liberty Surf detenuto da Tiscali.

Una nota spiega che il prezzo definitivo pagato da Telecom Italia &#232 pari a 2,78 euro per azione e tiene conto della Posizione Finanziaria Netta Consolidata positiva al 31 maggio 2005 di Liberty Surf, pari a 9,6 milioni di euro.

Telecom Italia, quindi, si legge ancora nel comunicato, cos&#236 come gi&#224 annunciato al mercato in occasione della firma dell¿accordo, avvenuta il 5 aprile scorso, e in occasione del closing dell¿operazione, avvenuto il 31 maggio, in ottemperanza alla regolamentazione della Borsa Francese, lancer&#224 un¿Offerta Pubblica d¿Acquisto sul capitale flottante residuo di Liberty Surf al medesimo prezzo definito in data odierna e offerto a Tiscali.

I valori comunicati si discostano solo leggermente da quelli resi noti al momento del perfezionamento dell”operazione, quando quest”ultima venne valorizzata 249 milioni, pari a 2,787 euro per azione, in considerazione di una cassa per 10 milioni circa.

Secondo gli analisti, grazie alla cessione dell¿Isp francese, Tiscali potr&#224 rimborsare tranquillamente il bond da 250 milioni di euro in scadenza a luglio, oltre ad avere maggiore flessibilit&#224 per finanziare il nuovo business plan.

La cessione permetter&#224, inoltre, a Tiscali di concentrarsi sui mercati chiave della propria attivit&#224: Gran Bretagna, Italia e Olanda. In base alle stime preliminari, nel 2005 Tiscali senza la Francia dovrebbe raggiungere 1 miliardo di euro di ricavi, 135 milioni di euro di Ebitda e azzerare il proprio debito.

Solo alcune settimane fa, l¿operazione ha ricevuto l¿OK da parte delle competenti Autorit&#224 francesi.

Telecom Italia ha strappato Liberty a una serie di altri operatori come Deutsche Telekom (attraverso la propria divisione Internet T-Online) e Vivendi Universal (attraverso Cegetel) che avevano manifestato interesse all”operazione. Un interesse, spiegava un analista, “che dimostra l”appetibilit&#224 della societ&#224 per il mercato francese da parte dei principali player internazionali e la validit&#224 degli asset in vendita”.

Ricordiamo che in lizza c¿erano anche Bouygues Telecom, Neuf Telecom, Iliad e Tele2.

Liberty Surf apporta a Telecom Italia l¿esperienza di un player protagonista nel mercato francese dell¿accesso a Internet e dei servizi a valore aggiunto, con 792.000 clienti nel 2004 (di cui 344.000 ADSL e 448.000 dial up), una rete commerciale articolata con 500 punti vendita e consolidate competenze di customer care. A ci&#242 si aggiunge un¿infrastruttura di rete basata sull¿unbundling del local loop che si estende sul territorio nazionale con 146 centrali (15% circa della copertura totale) nelle 10 citt&#224 pi&#249 importanti del Paese.

Tale infrastruttura si affianca a quella gi&#224 sviluppata da Telecom Italia France, che dispone di un backbone in fibra ottica di 4.000 chilometri con 211 centrali in unbundling in 8 citt&#224, per un totale di 7,5 milioni di linee che corrispondono a circa il 22% della copertura totale (attualmente pari a circa 33,6 milioni di linee ¿ fonte IDC).

L¿acquisto dell¿Isp francese permette a Telecom Italia di rafforzarsi in maniera decisa sul mercato francese dell¿Adsl, dove &#232 entrato alla fine del 2003 con una aggressiva campagna di espansione. Telecom ha raggiunto fino ad ora otto citt&#224 francesi con 180.000 accessi.

Telecom Italia &#232 gi&#224 leader sul mercato europeo della banda larga; con l¿acquisizione di Liberty Surf il numero degli accessi broadband sale complessivamente a circa 5,2 milioni.

Raffaella Natale

Per ulteriori approfondimenti, leggi:

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