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PayTv: fissato per il 9 marzo l¿ingresso in Borsa della tedesca Premiere

Europa



Premiere, una delle principali payTv europee, far&#224 il suo ingresso sulla Borsa di Francoforte il prossimo 9 marzo.

La societ&#224 tedesca ha annunciato la forchetta di prezzo per il collocamento che sar&#224 di 24-28 euro. I titoli di Premiere possono venire sottoscritti dagli investitori da oggi, 23 febbraio, fino all”8 marzo.

Il titolo potrebbe venir inserito nel medio termine nel MDAX, l”indice delle mid-caps tedesche. Per gli esperti la forchetta di prezzo sarebbe ragionevole. Premiere dovrebbe rappresentare un titolo interessante nel settore dei media europei ma con un profilo di rischio abbastanza alto.

Secondo Bloomberg, la capitalizzazione di Borsa dell”emittente dovrebbe essere compresa tra 1,97 e 2,3 miliardi di euro. In un primo momento, gli analisti avevano parlato di un¿enterprise value tra i 2,1 e i 3,5 miliardi di euro.

Sul mercato saranno inizialmente immessi 42,1 milioni di titoli, equivalenti a circa 1,18 miliardi di euro. Un pacchetto di 24,6 milioni di azioni sar&#224 venduto dall”attuale azionista Fernseh Holding III.

Permira dovrebbe ridurre di pi&#249 della met&#224 la propria quota nella payTv, portando la propria partecipazione dall¿attuale 55% al 23,7%.

La holding di Georg Kofler passer&#224 dal 20,5 al 13,9%, mentre le banche HypoVereinsbank e Bayerische Landesbank dal 10% di oggi al 4,3% ciascuna.

Grazie all¿Ipo, la maggiore in Germania degli ultimi otto anni, la societ&#224 tedesca dovrebbe raccogliere circa 336 milioni di euro che verranno utilizzati in gran parte per ridurre il debito, portandolo almeno a 150-200 milioni di euro, dai 431 di dicembre 2004. L¿operazione servir&#224 anche per finanziare il marketing.

Scampata dal fallimento tre anni fa, l¿emittente raggiunger&#224 sul mercato finanziario gli altri grandi concorrenti europei, le payTv Sky (News Corporation) e CanalPlus (Vivendi Universal).

Lo scorso mese, il patron della rete e artefice della sua ripresa, Georg Kofler, aveva preannunciato l¿intenzione dell¿ingresso in Borsa della payTv per quest¿anno, sostenuto anche dal netto miglioramento dei risultati finanziari per l¿esercizio 2004.

Premiere, che faceva parte del dissolto impero di Leo Kirch, &#232 stata salvata in extremis prima di essere rilevata dal fondo di investimento Permira (54,76%) e da Georg Kofler (20,46%). Il resto &#232 finito nelle mani delle due banche creditrici, la HypoVereinsbank e la Bayerische Landesbank.

Premiere deve la propria ripresa in particolare al fatto di possedere i diritti Tv per la diffusione in diretta delle partite di calcio della prima squadra tedesca. Lo scorso anno, inoltre, la societ&#224 ha concluso un importante contratto per la trasmissione in diretta di tutte le 64 partite della Coppa del mondo di calcio 2006 in Germania, delle quali 8 in esclusiva.

Raffaella Natale

Per ulteriori approfondimenti, leggi:

La payTv tedesca Premiere si quota in Borsa per competere alla pari con Sky e CanalPlus

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